電動(dòng)汽車、動(dòng)力電池的高增長(zhǎng),帶動(dòng)上游鋰電池材料需求的大爆發(fā)。2021年上半年,頭部電池材料企業(yè)多處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài),同時(shí)因供需不平衡,碳酸鋰、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰等正極材料、電解液、銅箔等產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)較大漲幅。
受益于產(chǎn)品價(jià)格和銷量雙增長(zhǎng),鋰電池上游材料企業(yè)今年上半年業(yè)績(jī)悉數(shù)大增。
據(jù)電池中國(guó)了解,截至目前,在A股上市的所有已發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的鋰電池材料企業(yè),今年上半年凈利潤(rùn)無一虧損。同時(shí),像石大勝華、天齊鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、藏格控股等多家公司受益電解液材料、鋰鹽價(jià)格暴漲,實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,甚至業(yè)績(jī)暴增。
碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格暴漲 鋰鹽上市公司業(yè)績(jī)起飛
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,今年1-6月,我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛,同比均增長(zhǎng)2倍。動(dòng)力電池方面,今年1-6月,我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)達(dá)74.7GWh,同比增長(zhǎng)217.5%。
電動(dòng)汽車和動(dòng)力電池市場(chǎng)的火爆帶動(dòng)上游相關(guān)材料需求猛增。而因行業(yè)備貨不足、產(chǎn)能擴(kuò)建和釋放受時(shí)間限制,上游鋰材料價(jià)格飆漲。
數(shù)據(jù)顯示,目前電池級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在8.5萬元-8.9萬元/噸,相比年初5.15萬元/噸的價(jià)格上漲了68.9%,相較于去年的4.8萬元/噸低點(diǎn),增長(zhǎng)了接近一倍。
氫氧化鋰價(jià)格更是由年初的4.9萬元/噸,漲至目前的9.5萬元-9.7萬元/噸,上漲幅度高達(dá)95.92%。
鋰鹽、鋰資源部分上市公司2021年H1業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)
受益碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽以及鋰精礦價(jià)格上漲,今年上半年國(guó)內(nèi)鋰電池上游鋰資源和鋰鹽公司業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大漲。其中,因價(jià)格和銷量增長(zhǎng)超預(yù)期,贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)還分別對(duì)此前發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行“修正”。贛鋒鋰業(yè)此前預(yù)計(jì)今年1-6月凈利潤(rùn)在8億元-12億元之間;天齊鋰業(yè)則預(yù)計(jì)虧損1.3億元-2.5億元。
事實(shí)上,得益于鋰鹽價(jià)格上漲,天齊鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、藏格控股等多家企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)翻轉(zhuǎn),扭虧為盈。
另外,因看好鋰資源、鋰鹽市場(chǎng)需求前景,多家上市公司也正在積極推進(jìn)鋰礦資源、碳酸鋰、氫氧化鋰等的新產(chǎn)能建設(shè)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,考慮到電動(dòng)汽車、動(dòng)力電池市場(chǎng)的高景氣度和增長(zhǎng)高確定性,預(yù)計(jì)鋰資源、鋰鹽需求會(huì)維持高位,隨著相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能釋放,一方面將緩解供需緊張矛盾,同時(shí)也會(huì)對(duì)相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來支撐。
關(guān)鍵材料供需失衡 電解液上游公司“大賺”
隨著新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模的加速擴(kuò)大,鋰電池及上游正極材料的需求大幅增長(zhǎng)。需求的火爆也拉動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)格提升,據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì),上半年,在鋰電池正極材料行情中,三元材料價(jià)格較低點(diǎn)上漲超30%,磷酸鐵鋰材料漲幅超50%。
其中,漲幅更為兇猛的要數(shù)六氟磷酸鋰、電解液溶劑等產(chǎn)品,六氟磷酸鋰因行業(yè)備貨不足和技術(shù)、審批因素,正成為擴(kuò)產(chǎn)瓶頸,價(jià)格飆升。如六氟磷酸鋰的價(jià)格已經(jīng)從2020年最低的6.4萬元/噸漲到了目前的40萬元/噸左右,價(jià)格漲了超過6倍。
電解液技相關(guān)產(chǎn)品部分上市公司2021年H1業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)
注:永太科技為扣非凈利潤(rùn)。
六氟磷酸鋰緊缺、價(jià)格飆漲,目前包括多氟多、天賜材料、永太科技、天際股份、杉杉股份等多家企業(yè)已經(jīng)啟動(dòng)了產(chǎn)能擴(kuò)充。值得注意的是,盡管多家企業(yè)都進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn),但考慮到該產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng),短時(shí)間內(nèi)需求和產(chǎn)能仍會(huì)存在較大缺口,供需不平衡的局面仍將是今年的主要現(xiàn)象。
需求普增 涉及磷酸鐵鋰、三元、負(fù)極、銅箔上市公司業(yè)績(jī)亮眼
據(jù)電池中國(guó)了解,今年上半年我國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量約為52.5GWh,同比大增200.3%。其中三元電池裝機(jī)量約為30.2GWh,同比增長(zhǎng)139.0%;磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量約為22.2GWh,同比大增368.5%。
三元電池和磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),帶動(dòng)上游正極材料、負(fù)極材料、銅箔等各環(huán)節(jié)需求大增。尤其是磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量增長(zhǎng)遠(yuǎn)超預(yù)期,使得磷酸鐵鋰電池材料出現(xiàn)緊缺狀態(tài)。
受銷量和需求拉動(dòng),磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格快速上漲,截至7月中旬,動(dòng)力型磷酸鐵鋰正極材料報(bào)價(jià)在5.2萬元-5.6萬元/噸,相比月初價(jià)格上漲超過30%,而較去年11月份的3.6萬元/噸,漲幅已超過50%。
在產(chǎn)品銷量和價(jià)格雙雙上漲的背景下,多家正極、負(fù)極、隔膜、銅箔等產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)也同樣迎來暴漲。
正極、負(fù)極、隔膜、銅箔類部分上市公司2021年H1業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)
受益于下游電動(dòng)汽車領(lǐng)域的高景氣,驅(qū)動(dòng)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,進(jìn)而驅(qū)動(dòng)三元前驅(qū)體的需求旺盛。中偉股份、格林美等三元前驅(qū)體企業(yè)基本處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。
作為鋰電池的關(guān)鍵輔材,銅箔起著負(fù)極活性材料載體與傳導(dǎo)體的作用。今年5月以來,銅箔均價(jià)較年初上漲超過20%。銅箔領(lǐng)域,目前銅陵有色、嘉元科技、諾德股份、超華科技等涉及銅箔業(yè)務(wù)的上市公司受益下游需求井噴和銅箔加工費(fèi)上漲,以及產(chǎn)能逐步釋放,出貨量增加等影響,業(yè)績(jī)也迎來爆發(fā)。其中,諾德股份、超華科技等更是扭虧為盈。

