正業(yè)科技:鋰電檢測設(shè)備爆發(fā),助力業(yè)績高增長
正業(yè)科技發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告:預(yù)計(jì)公司2016年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3559.88萬元~4034.53萬元,同比增長50%~70%。其中,預(yù)計(jì)第三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1765.52萬元~1909.65萬元,同比增長145%~165%。
X光系列檢測設(shè)備實(shí)現(xiàn)收入大幅增長。公司的X光系列檢測設(shè)備在國內(nèi)鋰電行業(yè)市場占有率約70%,同時(shí)受益于鋰電行業(yè)的高速發(fā)展以及檢測設(shè)備配置率的提升。新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展帶動(dòng)了動(dòng)力鋰電池的需求,帶動(dòng)公司X光檢測設(shè)備的銷售收入大幅增長;手機(jī)電池爆炸事件引發(fā)對消費(fèi)鋰電安全的重視,消費(fèi)鋰電生產(chǎn)廠商對X光檢測設(shè)備配置率的提升直接利好公司的產(chǎn)品銷售。我們預(yù)計(jì),公司X光系列檢測設(shè)備全年收入增速100%以上。
面板模組設(shè)備需求旺盛,集銀科技經(jīng)營狀況良好。子公司集銀科技是國內(nèi)領(lǐng)先的面板模組自動(dòng)化設(shè)備供應(yīng)商,掌握J(rèn)DI、歐姆龍、夏普等國際一線品牌客戶資源;由于面板行業(yè)下游產(chǎn)品更新?lián)Q代速度比較快,帶動(dòng)對設(shè)備的持續(xù)需求,因此我們看好集銀科技的長期增長潛力;目前,公司在CMOS、OLED、雙攝像頭模組等新設(shè)備領(lǐng)域均有布局。
盈利預(yù)測及評級:公司在夯實(shí)PCB材料及設(shè)備業(yè)務(wù)的同時(shí),不斷拓展鋰電、液晶模組設(shè)備等新領(lǐng)域,為企業(yè)營收提供了新的增長點(diǎn)。預(yù)計(jì)公司16-18年EPS分別為0.55/1.07/1.44元,維持“增持”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示:子公司業(yè)績不達(dá)預(yù)期;橫向整合導(dǎo)致的公司經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。
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