601311:駱駝股份:中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)于對(duì)上海證券交易所《關(guān)于對(duì)駱駝集團(tuán)股份有限公司2019年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》的回復(fù)
中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 關(guān)于對(duì)上海證券交易所《關(guān)于對(duì)駱駝集團(tuán)股份有限公司 2019 年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》的回復(fù) 眾環(huán)專字（2020）010990 號(hào) 上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部： 我們于近日收到駱駝集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“駱駝股份”或“公司”）轉(zhuǎn)來(lái)的貴部《關(guān)于對(duì)駱駝集團(tuán)股份有限公司 2019 年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函【2020】0624號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“監(jiān)管工作函”），我們結(jié)合已執(zhí)行的審計(jì)工作，針對(duì)監(jiān)管工作函中要求會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)的問(wèn)題回復(fù)如下： 一、關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)貸。年報(bào)顯示，公司報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)貸 5704.79萬(wàn)元，貸款僅用于下游經(jīng)銷商向駱駝貿(mào)易支付貨款，報(bào)表科目列示為其他流動(dòng)負(fù)債。請(qǐng)公司：(1)補(bǔ)充說(shuō)明該交易安排的具體內(nèi)容，包括開(kāi)展方式、資金流轉(zhuǎn)情況、利息及本金償付義務(wù)安排等，并結(jié)合銷售模式，說(shuō)明開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)合理性；(2)結(jié)合維護(hù)替換市場(chǎng)收入確認(rèn)政策，說(shuō)明相關(guān)交易安排是否對(duì)收入確認(rèn)產(chǎn)生影響。 公司回復(fù)： 問(wèn)題（1）： 農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)系農(nóng)業(yè)銀行在對(duì)經(jīng)銷商交易記錄及信譽(yù)等情況綜合評(píng)價(jià)后，對(duì)符合條件的經(jīng)銷商給予一定的授信額度，再根據(jù)經(jīng)銷商當(dāng)期未付款訂單總金額的一定比例由經(jīng)銷商在線申請(qǐng)的借款，該借款僅可用于向公司支付貨款。由于公司及駱駝貿(mào)易在授信額度內(nèi)為經(jīng)銷商提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，公司在收到相關(guān)款項(xiàng)時(shí)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移，因此不直接沖減經(jīng)銷商應(yīng)收賬款，而將收到的款項(xiàng)作為其他流動(dòng)負(fù)債列報(bào)，待經(jīng)銷商償清借款本息后公司再?zèng)_減對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款。借款本息由經(jīng)銷商承擔(dān)。 經(jīng)銷商的借款準(zhǔn)入資格由銀行與公司雙把關(guān)，駱駝貿(mào)易采取了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，自公司 2019 年開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)以來(lái)，未出現(xiàn)過(guò)經(jīng)銷商銷售退回、延期償還借款本息的情況，已 發(fā)生借款最長(zhǎng)期限未超過(guò) 120 天，2019 年度借款余額最高峰值約 5,800 萬(wàn)元。公司通過(guò)為經(jīng) 本報(bào)告書(shū)共 10 頁(yè)第 1 頁(yè) 銷商數(shù)據(jù)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，幫助解決了部分經(jīng)銷商的資金需求，在不增加公司資金成本的情況下加速了公司的資金回籠。 問(wèn)題（2）： 公司維護(hù)替換市場(chǎng)業(yè)務(wù)采用買斷經(jīng)銷模式，在產(chǎn)品送達(dá)至經(jīng)銷商簽收后，確認(rèn)銷售收入。經(jīng)銷商是否參與數(shù)據(jù)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)不影響公司對(duì)其收入的確認(rèn)。 會(huì)計(jì)師意見(jiàn)： 1．我們?cè)趯?duì)公司 2019 年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中主要執(zhí)行的審計(jì)程序如下： （1）向公司管理層詢問(wèn)并了解“農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”業(yè)務(wù)開(kāi)展方式以及商業(yè)目的； （2）了解公司維護(hù)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)條件； （3）了解“農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”下經(jīng)銷商的銷售業(yè)務(wù)模式； （4）查閱“農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”協(xié)議和公司擔(dān)保協(xié)議； （5）檢查經(jīng)銷商收入確認(rèn)相關(guān)憑證，檢查相關(guān)收款記錄及資金周轉(zhuǎn)方式； （6）向農(nóng)業(yè)銀行詢證數(shù)據(jù)網(wǎng)貸余額及期末擔(dān)保情況，取得人民銀行征信報(bào)告查看擔(dān)保情況； （7）向參與“農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”的經(jīng)銷商發(fā)函確認(rèn)交易金額、應(yīng)收賬款余額和貸款余額。 2．會(huì)計(jì)師意見(jiàn) 公司及駱駝貿(mào)易在授信額度內(nèi)為經(jīng)銷商提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，公司在收到相關(guān)款項(xiàng)時(shí)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移，因此不直接沖減經(jīng)銷商應(yīng)收賬款，而將收到的款項(xiàng)作為其他流動(dòng)負(fù)債列報(bào)，待經(jīng)銷商償清借款本息后公司再?zèng)_減對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款。公司在不增加資金成本的情況下加速了公司的資金回籠，具有合理的商業(yè)目的。 公司維護(hù)業(yè)務(wù)采用買斷經(jīng)銷模式，在產(chǎn)品送達(dá)至經(jīng)銷商簽收后，確認(rèn)銷售收入。經(jīng)銷商是否參與數(shù)據(jù)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)不影響公司對(duì)其收入的確認(rèn)。 二、關(guān)于商譽(yù)。年報(bào)顯示，公司商譽(yù)賬面余額 3.60 億元，其中 2.93 億元系 2018 年收 購(gòu)湖北金洋冶金股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱湖北金洋）形成，6490.75 萬(wàn)元系 2014 年收購(gòu)揚(yáng)州阿波羅股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱阿波羅）形成。自收購(gòu)以來(lái)，相關(guān)商譽(yù)未發(fā)生減值。減值測(cè)試中預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)，公司對(duì)湖北金洋和阿波羅分別預(yù)計(jì) 3.09%和 6.99%的收入復(fù)合增長(zhǎng)率，而 2018 年預(yù)計(jì)的收入復(fù)合增長(zhǎng)率分別為 2.62%和 6.87%。請(qǐng)公司：(1)補(bǔ)充披露兩家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況，包括但不限于營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等，說(shuō)明 2019 年業(yè)績(jī)是否達(dá)到 2018 年 本報(bào)告書(shū)共 10 頁(yè)第 2 頁(yè) 預(yù)測(cè)水平；（2）結(jié)合兩家公司歷史經(jīng)營(yíng)情況、相關(guān)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、同行業(yè)可比公司情況等，具體說(shuō)明 2019 年收入復(fù)合增長(zhǎng)率的確認(rèn)依據(jù)及合理性，未計(jì)提減值準(zhǔn)備的合理性。 公司回復(fù)： 問(wèn)題（1）： 1．湖北金洋 2019 年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況如下： 項(xiàng)目 2019 年度實(shí)現(xiàn)情況 2018 年度預(yù)測(cè) 2019 年度 是否達(dá)到預(yù)測(cè)水平 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 272,290.56 275,598.21 是 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 14,370.23 11,803.25 因工藝改進(jìn)、成本降低，湖北金洋營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)達(dá)到預(yù)測(cè)水平。 2．阿波羅 2019 年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況如下： 項(xiàng)目 2019 年度實(shí)現(xiàn)情況 2018 年度預(yù)測(cè) 2019 年度 是否達(dá)到預(yù)測(cè)水平 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 72,623.55 82,623.55 否 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 3,077.76 4,722.09 阿波羅 2019 年度營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)水平，主要原因系公司不同產(chǎn)品毛利不同，公司對(duì)產(chǎn)品策略進(jìn)行了調(diào)整，主動(dòng)調(diào)減了阿波羅公司 DF 品牌產(chǎn)品的產(chǎn)量。 問(wèn)題（2）： 1．湖北金洋商譽(yù)減值測(cè)試的合理性 湖北金洋近五年?duì)I收情況如下： 項(xiàng)目 2019 年度 2018 年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 272,290.56 311,122.77 298,766.77 262,476.41 239,712.65 收入增長(zhǎng)率 -12.48% 4.14% 13.83% 9.50% 注：2015 年、2016 年、2017 年及 2018 上半年數(shù)據(jù)均來(lái)源于公司收購(gòu)前湖北金洋公司 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。 隨著國(guó)家環(huán)保政策要求不斷提高以及對(duì)非法拆解、回收廢鉛蓄電池行為的嚴(yán)厲打擊以及再生鉛行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提高，市場(chǎng)上部分無(wú)證非法作坊被有效清除了，規(guī)范型大企業(yè)再生鉛業(yè)務(wù)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。湖北金洋的產(chǎn)品一方面保障公司自供，另一方面憑借其近 30 年的口碑，鞏固外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)逐步擴(kuò)大對(duì)外銷售，實(shí)現(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。湖北金洋廢舊電池總處理能力為 30 萬(wàn)噸/年，2019 年產(chǎn)能利用率約 46%，未來(lái)產(chǎn)能將逐步釋放。 根據(jù)上表列示的湖北金洋歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其 2015 年度至 2019 年度實(shí)現(xiàn)的歷史收入復(fù)合 增長(zhǎng)率為 3.24%。在參照歷史增長(zhǎng)率后，公司根據(jù)未來(lái)五年的產(chǎn)能規(guī)劃和已經(jīng)完成的工藝改 本報(bào)告書(shū)共 10 頁(yè)第 3 頁(yè) 進(jìn)成果，預(yù)測(cè)未來(lái)五年的收入復(fù)合增長(zhǎng)率為 3.09%。 基于湖北金洋資產(chǎn)組過(guò)去的業(yè)績(jī)、管理層對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的預(yù)期和行業(yè)情況，公司管理層預(yù)計(jì)其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值大于資產(chǎn)組賬面價(jià)值，且認(rèn)為其關(guān)鍵假設(shè)發(fā)生的任何合理變化均不會(huì)導(dǎo)致湖北金洋資產(chǎn)組的賬面價(jià)值合計(jì)超過(guò)其可收回金額。因此未計(jì)提減值準(zhǔn)備是合理的。 2．阿波羅商譽(yù)減值測(cè)試的合理性 阿波羅近五年?duì)I收情況如下： 項(xiàng)目 2019 年度 2018 年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 72,623.55 88,461.16 68,042.56 52,860.82 45,172.57 收入增長(zhǎng)率 -17.90% 30.01% 28.72% 17.02% 鉛酸電池因其技術(shù)成熟、安全性高、溫度適應(yīng)性高、成本較低等優(yōu)勢(shì)在汽車起動(dòng)領(lǐng)域無(wú)可替代。國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)未來(lái)預(yù)計(jì)仍將保持一定的增速，同時(shí)因鉛酸電池屬于消耗品，在汽車保有量不斷增長(zhǎng)的背景下，維護(hù)替換市場(chǎng)的容量存在巨大空間，公司產(chǎn)能、產(chǎn)量和銷量近年穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，牢牢占據(jù)配套市場(chǎng)與維護(hù)替換市場(chǎng)最大市場(chǎng)份額。阿波羅作為公司重要的鉛酸電池生產(chǎn)子公司，其未來(lái)的產(chǎn)銷量仍然能夠保持一定增速。 根據(jù)上表列示的阿波羅歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其 2015 年度至 2019 年度實(shí)現(xiàn)的歷史收入復(fù)合增 長(zhǎng)率為 12.60%。同時(shí)，我們查詢到同行業(yè)上市公司中國(guó)動(dòng)力化學(xué)動(dòng)力板塊 2019 年度收入增長(zhǎng)率為 7.82%。在參照前述情況后，公司根據(jù)未來(lái)五年的產(chǎn)能規(guī)劃和已經(jīng)完成的工藝改進(jìn)成果，預(yù)測(cè)未來(lái)五年的收入復(fù)合增長(zhǎng)率為 6.99%。 基于阿波羅資產(chǎn)組過(guò)去的業(yè)績(jī)、管理層對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的預(yù)期和同行業(yè)可比企業(yè)情況，公司管理層預(yù)計(jì)其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值大于資產(chǎn)組賬面價(jià)值，且認(rèn)為其關(guān)鍵假設(shè)發(fā)生的任何合理變化均不會(huì)導(dǎo)致阿波羅資產(chǎn)組的賬面價(jià)值合計(jì)超過(guò)其可收回金額。因此未計(jì)提減值準(zhǔn)備是合理的。 會(huì)計(jì)師意見(jiàn)： 1．我們?cè)趯?duì)公司 2019 年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中主要執(zhí)行的審計(jì)程序如下： （1）了解和評(píng)價(jià)公司管理層與商譽(yù)減值相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和運(yùn)行的有效性； （2）了解公司管理層對(duì)商譽(yù)所屬資產(chǎn)組的認(rèn)定和進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)采用的關(guān)鍵假設(shè)和方法； （3）評(píng)價(jià)公司管理層預(yù)測(cè)時(shí)所使用的關(guān)鍵參數(shù)，包括將預(yù)測(cè)期收入增長(zhǎng)率與歷史的收入增長(zhǎng)率進(jìn)行比較，結(jié)合公司歷史經(jīng)營(yíng)情況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及同行業(yè)可比企業(yè)情況等，檢查關(guān)鍵參數(shù)的合理性； 本報(bào)告書(shū)共 10 頁(yè)第 4 頁(yè) 程是否正確，以確認(rèn)是否存在商譽(yù)減值情況； （5）根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果，檢查和評(píng)價(jià)商譽(yù)的列報(bào)和披露是否準(zhǔn)確和恰當(dāng)。 2．會(huì)計(jì)師意見(jiàn) 我們認(rèn)為公司在參考了近五年歷史收入增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上，分析行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、自身發(fā)展計(jì)劃以及對(duì)比相關(guān)可比上市公司后，預(yù)測(cè)的收入復(fù)合增長(zhǎng)率的依據(jù)是充分且合理的。根據(jù)公司管理層基于已批準(zhǔn)的財(cái)務(wù)預(yù)算預(yù)計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流量以及商譽(yù)減值測(cè)試過(guò)程，我們認(rèn)為未計(jì)提減值準(zhǔn)備的結(jié)論是合理的。 三、關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量。年報(bào)顯示，公司其他非流動(dòng)金融資產(chǎn) 3.52 億元均為權(quán)益工具投資，均以第三層次公允價(jià)值計(jì)量，報(bào)告期內(nèi)，公允價(jià)值未發(fā)生變動(dòng)。請(qǐng)公司：(1)以列表形式補(bǔ)充披露其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)標(biāo)的的基本情況，包括但不限于名稱、投資金額、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、以第三層次公允價(jià)值計(jì)量所采用的估值技術(shù)和重要參數(shù)的定性和定量信息等；(2)結(jié)合針對(duì)投資標(biāo)的的增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等權(quán)益變動(dòng)情況，說(shuō)明相關(guān)公允價(jià)值的可獲得性，以第三層次公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的原因及合理性。請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)此發(fā)表意見(jiàn)。 公司回復(fù)： 問(wèn)題（1）： 公司其
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